1、明年新能源車增速遠不及今年。

汽車對半導(dǎo)體的需求拉動主要聚焦于新能源車（包括純動和混動），所以新能源車的出貨量（銷量）預(yù)期是評估對半導(dǎo)體需求的重要因素。

那么，明年的增長如何?

中國新能源汽車的銷量基本上占到全球的一半。2021年，中國新能源車出貨量為650輛，同比實現(xiàn)翻倍增長（2020年為331萬輛）。

而根據(jù)乘聯(lián)會的預(yù)期顯示：2023年新能源車銷量可能突破840萬輛，增長速度約29%。也就是說預(yù)期明年的出貨量增長遠低于今年。（新能源車總量占汽車總量的比例不到7%）

2、工業(yè)需求開始出現(xiàn)衰減信號

作為未來半導(dǎo)體需求增長第二快下游工業(yè)，也首度開始出現(xiàn)需求衰減的預(yù)期。上月，見智研究在《半導(dǎo)體“寒氣”入侵范圍擴大，德州儀器暗示工業(yè)領(lǐng)域“遭殃”》中詳細分析過，德州儀器作為工業(yè)半導(dǎo)體需求的風向標，已經(jīng)明確工業(yè)需求疲軟的預(yù)期，行業(yè)砍單率高漲。

3、數(shù)據(jù)中心的需求還在苦苦支撐

根據(jù)11月17日，英偉達的第三季度財報顯示（數(shù)據(jù)截止到10月末），數(shù)據(jù)中心仍舊保持了一定程度的增長，但相較之前的速度也有明顯的放緩。

此外就是規(guī)模比較小的汽車電子需求是僅剩的增長來源，其他領(lǐng)域的需求都在縮減。

但是，在美國科技公司都在縮減投資的大環(huán)境下，對于云計算、AI計算投入的需求放緩也成為市場的擔憂。在大環(huán)境不景氣的背景下，逆周期的增長需要更多的需求來支撐。目前來看，可能有些難實現(xiàn)。后續(xù)我們還會繼續(xù)跟進，數(shù)據(jù)中心的需求變化。

4、想買手機的人少之又少

手機銷量的下滑已經(jīng)說的太多了，一方面新手機的創(chuàng)新性改善不大，難以打動消費者使之有換機的動力；

另一方面，以往高性能的CPU的發(fā)布會改善購機需求，但是今年來看，好像這個驅(qū)動力也有些不及預(yù)期了。

這足以驗證，在全球經(jīng)濟通脹的背后，非必要性開支的縮減是必然趨勢。